一、前言

作为BTC的产出源头，挖矿是维护POW类加密货币网络稳定，并维持币价基本价值的重要组成部分，是区块链不可或缺的一部分。2019年，随着BTC价格的暴涨，挖矿行业开始全面复苏，市场上各类产品层出不穷，云算力，矿机租赁，矿机托管，模式也是千奇百怪，大大小小的公司遍地开花，那么在这挖矿算力市场的背后，到底该怎么辨别一个产品的好坏，如何保护自己的资金安全，笔者为大家分析一二。

首先，所有产品的BTC挖矿原理都是一样的，矿机不一样的无非就是本身的算力高低与功耗的不同，当前的芯片以7NM为主，其余都是技术非常成熟的零配件，虽说几个大型的矿机厂商不定期会推出新的更优质的产品，但是并不会有一款产品存在质的飞跃。所以在产品性能而言无非并不存在特别大的优劣之分。

那么，在大家算力机器差别不大的情况下，一款挖矿产品如何在竞争激烈的市场上获得自己的优势，价格战是各大公司最喜欢竞争方式的一种，在保证利润的情况下，如何降低售价，那么就是要产品的成本有竞争优势。

而BTC挖矿成本第一点就是矿机的成本，一个一次性购买1万台的与一次性购买10台矿机的购买价格显然存在着不同，更别提比特x鹿这种就是属于蚂蚁公司旗下专门消费每一期过剩的矿机的商家了，此外低廉购买二手的，自己组装研发的等等。第二点比较重要的是电费的成本，这也是一款矿机能否一直工作下去的最重要的判断依据，当产出的BTC价值低于电费的时候，停止运行才是最正确的选择。而一个矿场的电费如何，也有很多影响性的因素，自建的发电站，背靠煤老板低成本的煤炭，与发电站的保底协议，丰水期几乎没有成本的水电，更夸张的还有国外几分钱一度的电费等等。当然这些都是属于每个公司的商业机密，中间的细节笔者难以一一点明细究。

当然以上这些光凭嘴巴说，谁都可以吹，产品宣传的天花乱坠，最后发现是忽悠的例子也数不胜数，多少个公司实际拥有的矿机远远达不到按照约定需要给用户上架的矿机，有着1万台矿机，对外却是出售了10万台矿机的算力，更有甚者甚至连一台矿机都没有，因为BTC的实时流通性，在兑付给用户BTC时直接从市场上购买完事。有读者可能会提起去矿场旅行观察的经历，一条横幅，几顿饭把人忽悠的找不到南北。据笔者所知，有矿场专门承接这方面的业务，一笔钱把横幅都改成特定公司的名字，钱多一点在每台矿机上贴标签都可以做。

要避免以上这一块的陷阱，一个比较直接方法就是要求一个对方矿场的摄像头APP，现在的智能设备这么完善，手机下载一个应用，可以24小时链接对方的摄像头，若是可以做到，那么未来一段时间不定期抽看就可证明矿场的内幕了。比较次的方法是当场看一看对方的监控记录，有无调换标签，横幅之类的黑历史。

如何验证一个公司有没有运用高倍的杠杆在销售自己的算力产品。这里笔者给大家两个最不能骗人的东西，第一个就是要求查看对方的矿池账号，不方面看实时的话截图模糊处理也是可以的，根据矿池账号的算力，可以大致计算出很多东西，比如体量，矿机数量。第二个缴费的发票，无论是购买矿机的发票还是缴付电费发票。这是最难造假的一点，毕竟有税务这么大一个上头在上面压着，虚开发票的事情一般人还真兜不住。这两个因为是属于第三方平台提供的证据，不同于一般的宣传资料，造假难度几乎没有，在第三方平台造假的难度可谓相当的高，所以这些资料具有比较高的真实性。上述的这些条件呢，基本可以说是没有一家公司可以爽快的提供给用户，这相当于暴露了自己的机密，但是能够提供的，其可靠性应该是胜过了不能提供的公司。

对于具体公司产品的真实性考究，笔者在这里不做研究，上述内容仅给有幸阅读的人一个科普，避免各位读者在投资时踩入了坑中。

评级结果

项目类型：云挖矿项目

综合结论：项目真实信息披露不完全，安全性有待改进，一定程度上会受外部环境不利变化和不确定因素影响，适合风险偏好者。

二、项目背景

1.项目简介

简介：比特小鹿（BitDeer）是一个为用户提供矿机共享服务的平台，为用户节省了购买、安装、托管矿机的复杂流程，一键下单，即可享受服务。区别于市面上的任何一款矿机共享产品：BitDeer平台上用户收益更加透明：真实矿机提供挖矿服务，平台根据用户指示连接至指定矿池，再由矿池将数字货币挖矿产出直接分配至用户提供的钱包地址。BitDeer的服务套餐选择更为灵活的基础上，提供非常有价格竞争力的长短周期组合搭配，服务优势更为明显；此外，平台选择全球领先矿机厂商设备，深度合作全球一流矿池BTC.com和AntPool。“真实矿机挖矿、矿池直接打款、用户收益透明、服务套餐选择灵活”，BitDeer致力于为全球用户提供透明、安全、便捷的全球一流矿机共享服务。

评级范围

2.单位算力成本合理性判定

以蚂蚁S17为主流机型进行成本判定，售价为6380元，算力60T，能耗2700W，能效比45(25°C环境温度，J/TH)。

电价按0.3元/KWH计算。每台矿机二年用电2.7*24*365*2*0.3=14191.2元，一年单位算力成本为(6380+14191.2)/2/60=171.4元。

比特小鹿云算力合约每100T售价为976.40USDT，有效期为120天，其中产品在购买时以电费包的形式扣除电费，120天电费650.40USDT，算力费326U，按当前APP内计算，一年单位算力成本为29.292U≈205.04元。与单位算力成本存在正数的偏差值，偏差值大约在19.63%，在20%以内，较为合理。

三、项目感知

比特小鹿在业界也是大众所熟知的主流云算力挖矿平台了，毕竟背靠比特大陆，背景强大，也和多家主流比特币矿池保持合作，与其他云算力平台指定挖矿矿池相比，比特小鹿的优势就在于允许用户自由选择矿池，同时其购买算力套餐产生的挖矿收益也是由矿池直接打入用户钱包，不经过比特小鹿的账户，这样就使得交易更加的透明化，除了提高用户选择矿池的灵活性外，也大大增强了用户资产的安全性。

除此之外，比特小鹿拥有来自比特大陆的矿机支持，目前云算力套餐中所使用的矿机也是主流矿机——机皇蚂蚁矿机S17Pro和蚂蚁矿机S19，也可以说是目前应对第三次减半较有竞争力的矿机机型。另外从挖矿成本出发，除了较低的算力费外，在全球范围内拥有优质矿场的比特小鹿在电费的定价上存在一定竞争优势，以下是几个主流云算力平台挖矿成本对比，可以明显看出，比特小鹿在电费定价上凸显的优势。

（主要云算力平台挖矿成本）

那么为什么比特小鹿的云算力的电费相比于同行业具有这么明显的优势呢？除了矿机的性能优势外，笔者了解到这是由于比特小鹿的部分套餐中的电力能源为水电，所以电费定价低的同时，其稳定性也相对较差。再观其公告，笔者发现了大量停电通知，甚至出现了一个月内停电4~5次的情况，除了受丰水期影响外，其余均是矿场供电设备需要停电维护检修的缘故。众所周知，电力支持对挖矿行业来说是相当重要的，因此市面上也很少能听说有矿场如此频繁停电维护的情况出现。这种情况从积极层面上考虑呢，可以反映比特小鹿是具有真实矿场在运作的；从消极意义上讲，确实也大大降低了用户的体验感，毕竟市场行情稍纵即逝，如果错过一波高峰对于用户来讲可能就远不止这些损失。

（比特小鹿2019年部分官方公告）

不过从最近的公告也可以看出来，比特小鹿停电情况在2020年已有很大改善，近半年已基本未停电情况出现，且比特小鹿也针对停电问题采取了一定补偿措施（以1:1的比例为用户续上损失的算力）。另外从算力合约上看，比特小鹿的产品周期还是相对比较灵活的，除了360天套餐，还设有120天的周期较短的产品线，同时有比特大陆这样强大的背后支持，又与多家大型矿池有所合作，收益直接由矿池打入矿池账户，在收益和出入金上也较有保障，还是具有一定可观的投资价值。只是比特小鹿在信息披露上并不完全，不仅其公司情况是个谜，就连矿场也是不对外公开、不可考察的，矿池算力也仅仅只提供了5P，所以说在安全性上还是存在一定隐患的。而它目前在业界的口碑或者说名气，很大程度上也只不过是来源它与比特大陆之间数不清道不明的联系，毕竟比特大陆在圈内已经是一个传奇般的存在，因此从其强大的合作伙伴角度来看，也能看出比特小鹿在某些方面也是一定是具有一定实力的。

（比特小鹿近期公告）

四、项目评级分析

1.安全维度分析总得分42.00分

1.1公司信息21.00分

①公司成立时间5.00分

关于比特小鹿的公司资料一直是个谜，官方亦未披露。根据目前市场消息，仅可得知其背靠比特大陆。北京比特大陆科技有限公司成立于2013-10-28，距今有近7年的时间，比特小鹿产品上线时间在2018年12月12日，距今不到两年。

②公司注册资本0分

北京比特大陆科技有限公司注册资本为1111.1111万人民币。

③公司员工规模5.00分

当前参保人数为940人。

④社群情况3.00分

有社群，活跃度一般。

⑤公司法人/领导人荣誉3.00分

据网路消息披露，比特小鹿的创始人兼CEO为卢海怡，目前CEO为孟晓妮，关于这位CEO的信息也是知之甚少，无相关荣誉资料。

⑥公司荣誉5.00分

在“2019世界区块链大会”上获”最具价值云算力平台”；

中央级主流财经媒体华夏时报主办的“华夏机构投资者年会暨第十三届金蝉奖颁奖盛典”荣获华夏时报颁发的“2019年度金融科技公司”奖项。

1.2矿场信息21.00分

①矿场数量5.00分

据官方客服透露，比特小鹿大概有10万+矿机，矿场数量未披露，推测矿场数量应在5-20个。

②矿机型号5.00分

使用矿机型号有蚂蚁矿机S17Pro、蚂蚁矿机S19、蚂蚁矿机S19Pro，以主流蚂蚁矿机为主。

③功耗比10.00分

云算力合约

BTC120天经典收益套餐，蚂蚁矿机S17Pro，功耗比39.5J/TH。10.00分

④实地考察0.00分

不可实地考察。

⑤矿池查询0.00分

不可提供信息。

⑥矿池算力大小1.00分

项目人员称比特小鹿总算力超5000P，当前仅提供了5P的矿池算力截图。

2.收益维度分析70.33分

前提：

因为BTC价格波动较大，总收益会与实时买卖价格相关，和计算有所出入。2020年8月17日价格1BTC=82426.03元，当日算力难度为16.95T，每T收益为0.00000793BTC≈0.65元。推广市场收益没有上限，不列入收益维度之内。回本周期涉及小数一律向上取整算一天，相应利润周期一律向下取整。计算并不涉及手续费。

产品分类：

云算力合约

BTC120天经典收益套餐10T算力合约，合约期限120天，算力费32.60U=228.20元，电费单价$0.0542/T/天，电费成本65.04U=455.28元，总成本97.64U=683.48元。

BTC120天经典收益套餐20T算力合约，合约期限120天，算力费65.20U=456.40元，电费单价$0.0542/T/天，电费成本130.08U=910.56元，总成本195.28U=1366.96元。

BTC120天经典收益套餐100T算力合约，合约期限120天，算力费326U=2282元，电费单价$0.0542/T/天，电费成本650.40U=4552.80元，总成本976.40U=6834.80元。

BTC120天经典收益套餐500T算力合约，合约期限120天，算力费1630U=11410元，电费单价$0.0542/T/天，电费成本3252U=22764元，总成本4882U=34174元。

BTC120天经典收益套餐1000T算力合约，合约期限120天，算力费3260U=22820元，电费单价$0.0542/T/天，电费成本6504U=45528元，总成本9764U=68348元。

BTC120天经典收益套餐2000T算力合约，合约期限120天，算力费6520U=45640元，电费单价$0.0542/T/天，电费成本13008U=91056元，总成本19528U=136696元。

2.1支出22.50分

①电费0.00分

云算力合约

电费单价0.40元/kwh。

BTC120天经典收益套餐10T算力合约，电费单价0.40元/kwh。5.63分

BTC120天经典收益套餐20T算力合约，电费单价0.40元/kwh。5.63分

BTC120天经典收益套餐100T算力合约，电费单价0.40元/kwh。5.63分

BTC120天经典收益套餐500T算力合约，电费单价0.40元/kwh。5.63分

BTC120天经典收益套餐1000T算力合约，电费单价0.40元/kwh。5.63分

BTC120天经典收益套餐2000T算力合约，电费单价0.40元/kwh。5.63分

②单位算力成本12.50分

云算力合约

BTC120天经典收益套餐，单位算力成本29.292U≈205.04元。12.50分

③托管费5.00分

无托管费。

④出金手续费5.00分

收益由矿池直接打款用户账户，打款手续费由矿池承担，不需要用户花费手续费。

2.2收入47.83分

①投资时间10分

云算力合约

120天为最短期限。

②年化净收益率12.83分

云算力合约

BTC120天经典收益套餐，年化净收益率15.65%。12.83分

③停机补偿5.00分

有停机补偿。

④额外收益10.00分

成功邀请人注册下单，可根据邀请者的等级获得被邀请者首单算力费金额一定比例返佣，每单返佣金额最高为$200，邀请成功次数越多，佣金越多，享有一级收益。

⑤上机等待时间10.00分

无上机等待时间。

3.便捷性总得分86.00分

3.1注册与使用18.00分

①注册方式10.00分

手机号或者邮箱号都可以注册，无须邀请码。

②网站应用8.00分

仅有官网。官方网站为https://www.bitdeer.com/zh。

3.2入金23.00分

①入金方式8.00分

仅支持主流币。

②电费缴付15.00分

首次购买套餐需支付一定天数的电费，可一次付清，也可先支付一部分电费，剩余天数的电费后续在btc挖矿收益中扣除，或选择在Matrixport钱包中自动扣除。

3.3出金45.00分

①出金门槛45.00分

由矿池直接打入个人钱包账户，出入金不经过平台，平台无出金门槛。

打币门槛：

对于经典套餐：当订单的累计收益达到最低打款门槛值后，矿池会在第二天（累计收益值打到门槛值以后的24小时以内）将收益打到对应收款地址中。

经典套餐最低打币门槛为接入蚁池：0.001*82426.03≈82.43元

（按2020/08/17价格）

对于加速套餐:加速套餐打款规则与普通经典套餐不同，由于平台针对加速套餐收益需要一天对账期，矿池会滞后1天打款。即套餐收益余额到达矿池起付金额后隔一天，用户将收到矿池打款。

加速套餐最低打币门槛为接入蚁池：0.0000546*82426.03≈4.50元

（按2020/08/17价格）

评级标准

声明：本报告只作项目分析、解读，仅供阅读者了解、学习资料，不作为投资参考的依据。本报告最终解释权归DPRO测评所有。

本文来源：DPRO区块督查
原文标题：DPRO数字评级：比特小鹿